Мы повышаем целевую цену по ADR Циан до 1 000 руб. и подтверждаем рекомендацию “выше рынка”. Бумаги компании торгуются на 27% ниже уровня конца 2021 года, хотя с момента IPO бизнес удвоился, а рентабельность по EBITDA скорр. в последнем отчетном квартале превысила 33%, демонстрируя усиление монетизации сервисов и реализацию эффекта масштаба. Динамика выручки за последние три года подтверждает лидирующие позиции Циан в онлайн-канале предложения недвижимости и высокую востребованность услуг платформы в любой фазе рыночного цикла.


( Читать дальше )

Торги акциями ТКС Холдинга на МосБирже начнутся 18 марта. Информация размещена на сайте торговой площадки.

ТКС Холдинг (TCS Group) проводил редомициляцию, в связи с чем торги бумагами были приостановлены с 15.02.2024.

Подтверждаем привлекательный фундаментальный профиль компании и считаем, что откат акций после возобновления торгов, если и состоится, то будет неглубоким и недлительным, и даже может стать поводом для покупок на среднесрочную перспективу.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

TКС – одна из самых интересных идей органического роста на российском рынке. В перспективе мы также не исключаем возобновления выплаты дивидендов. Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 4240 руб.

Финансовые результаты «РусГидро» по МСФО за 2023 г. показали значительное улучшение за счет восстановления выработки ГЭС в Сибири и компенсации выпадающих доходов в ДФО. Тем не менее инвестиционная привлекательность компании в среднесрочном периоде остается спорной из-за возросших капитальных затрат, которые будут сокращать потенциал рентабельности и дивидендных выплат «РусГидро».

Мы понижаем рейтинг акций HYDR до «Держать» с «Покупать» и присваиваем целевую цену 0,83 руб. на 12 мес. (потенциал +8%).

( Читать дальше )

Новабев Групп отчиталась за 2023 год. Акции компании после публикации отчётности снизились на 1,6% с начала торгов, до 5787 руб. С февраля бумаги выросли на 2,6%, но отчётность вышла слабее ожиданий инвесторов.

Мы оцениваем результаты положительно, хотя чистая прибыль оказалась ниже наших прогнозов. Снижение показателя зафиксировано на фоне высокой базы 2022 г. (прибыль +119% к 2021 г.).

Кроме того, совет директоров Новабев Групп 18 марта рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Считаем, что рекомендуемый дивиденд может составить 190 руб. на акцию, дивдоходность ~3,28%.

Сохраняем положительный взгляд на компанию и держим её бумаги в нашем портфеле.

Наш целевая цена акции на горизонте 12 месяцев — 7000 руб.

Хейфец Екатерина
«Промсвязьбанк»

Novabev Group объявила данные консолидированной финансовой отчетности за 2023 год.

Выручка увеличилась на 20% и достигла 116,9 млрд рублей, валовая прибыль выросла на 13% до 43,3 млрд рублей, показатель EBITDA продемонстрировал динамику +11% и составил 19,3 млрд рублей, чистая прибыль показала незначительное снижение на 4% до 8,1 млрд рублей. При исключении единоразовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, не связанных с обычной деятельностью, динамика чистой прибыли за 2023 год положительная.

Отчетность Новабев Групп (бывшая Белуга) вышла чуть ниже наших ожиданий и ожиданий рынка. Мы предполагали немного больший рост выручки (до 119 млрд.), а маржинальность вышла на уровне прогноза. В результате мы немного снижаем ожидания по финальному дивиденду за 2023 год с 330 до 290 рублей, что также составляет 5,2% квартальной дивдоходности.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Целевую цену обновляем до 7300 рублей на ближайшие 12 месяцев. Новабев остается растущей компанией с сильными операционными результатами, которая при этом выплачивает дивиденды. По мультипликаторам оценка также выглядит невысокой: EV/EBITDA 5.1, P/E 8.3.

На Мосбирже начинается весенний дивидендный сезон. По оценкам наших аналитиков, больше всего отсечек проходит с середины апреля по середину июля, а главный месяц — май. Разберёмся, чем сезон дивидендов в этом году отличается от других и как этим можно воспользоваться.


( Читать дальше )

Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» акциям «ЛУКОЙЛа» и сохраняем целевую цену на уровне 8 395 руб. Потенциал роста составляет 11,0%. С учетом прогнозных дивидендов на горизонте 12 месяцев апсайд равен 26,9%. Вышедшая сегодня отчетность показала уверенный рост финансовых результатов во втором полугодии 2023 года и накопление денежной кубышки объемом 22,5% от текущей капитализации компании, которую теоретически можно использовать для выплаты дивидендов и выкупа акций у нерезидентов.


( Читать дальше )

В начале недели крайне активно себя вели бумаги АФК «Система»: они добрались до своих максимумов периода августа 2023 г., когда обороты были в 2–3 раза выше средних.

По инерции можно добраться и до 20 руб., а этот уровень имеет важное значение: именно там будет повышенное давление участников рынка, а при его прорыве вверх курс смело может смотреть в сторону 25 руб.


( Читать дальше )

Весь рынок драгоценных металлов сейчас в движении. Но самая впечатляющая динамика — у палладия. С середины февраля уже более 20% прироста. Разберёмся, чего ждать от акций его главного производителя.

Доля палладия в выручке

Согласно производственному плану на текущий 2024 год, Норникель собирается произвести 398–422 тыс. т меди, 184–194 тыс. т никеля, 2,3–2,5 млн унций палладия и 0,5–0,6 млн унций платины.


( Читать дальше )

В пятницу, 15 марта, РУСАЛ представит операционную и финансовую отчетность за 2П23.

Прогноз показателей

Мы ожидаем улучшения финансовых показателей по сравнению со слабым 1П23.


( Читать дальше )